三年盈利8717万,兆讯科技科创板终止

科创板6.24终止：(计算机、通信和其他电子设备制造业）兆讯恒达科技股份有限公司

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参考说明：

注1：以上数字以及相关信息均来自兆讯恒达科技股份有限公司最新的招股说明书（申报稿）和最新的问询与回复文件

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吾点说

1.发行人无实际控制人。

2.李立，1975 年出生，毕业于清华大学电子工程系，硕士研究生学历。历任深圳华为技术有限公司FPGA 开发工程师；任北京太平洋连宇通讯有限公司集成电路设计工程师；任北京畅讯信通科技有限公司ASIC 设计部经理；任深圳市华阳联讯技术有限公司总经理；2009 年 12 月至 2011 年 7 月，筹备兆讯恒达微电子技术（北京）有限公司；自 2011 年 8 月起在发行人处任职，现任发行人董事长及总经理。

3.公司是高新技术企业。

4.2020年至2022年，兆讯科技分别实现营业收入2.65亿元、3.77亿元、3.67亿元，净利润分别为315.8万元、3290.37万元、5110.84万元，扣除非经常性损益后的净利润（简称“扣非净利润”）分别为172.07万元、4644.49万元、5015.12万元。

5.报告期内公司资产负债率在22.00%左右。研发投入27%左右。公司最近一期经营活动产生的现金流量净额为负。

关键信息速览

1.1公司摘要与上市信息

兆讯科技是一家从事超大规模集成电路设计、开发与测试，并为客户提供芯片级信息安全和系统解决方案的芯片设计企业。

本次发行概况

本次兆讯科技发行不超过20,200,000股，不低于发行后总股本的25.00%；2022年主营业务收入36,686.80万元；2022年净利润5,110.84万元；预计使用募集资金101,036.48万元。

发行保荐人(亦为主承销商)：国泰君安证券股份有限公司；律师事务所：北京市中伦律师事务所;会计师事务所:容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

1.2收入与销售渠道

报告期内，公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下：

报告期内，公司前五大客户情况如下：

报告期内，公司向前五名供应商采购原材料的情况具体如下：

1.3募集资金用途

上述项目总投资106,237.82万元，预计使用募集资金合计101,036.48万元。如实际募集资金净额不能满足上述投资项目的资金需求，则不足部分发行人将通过银行贷款或自有资金予以补足；如实际募集资金净额超过上述投资项目所需资金，发行人将按照法律、法规及中国证监会的相关规定履行法定程序后对超过部分予以适当使用。

1.4主要财务指标

1.5吾分析

报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：

公司2020-2022年度营业收入分别为26,463.07万元、37,669.25万元和36,716.77万元；2021年公司营业收入比2020年增长42.35%;2022年比2021年下降2.53%。

公司2020-2022年毛利率分别为31.03%、45.40%和50.97%;2020-2022年公司毛利率逐年增长;增长率分别为46.31%和12.27%。

公司2020-2022年净利润分别为315.8万元、3,290.37万元和5,110.84万元.2020-2022年公司净利润逐年增长;增长率分别为941.92%和55.33%。

公司2020-2022年净利率分别为1.19%、8.73%和13.92%;2020-2022年公司净利率逐年增长;增长率分别为631.96%和59.36%。

公司2020-2022年流动资产分别为24,025.72万元、28,119.6万元和38,603.32万元;2020-2022年公司流动资产逐年增长;增长率分别为17.04%和37.28%。

公司2020-2022年非流动资产分别为3,162.52万元、6,287.39万元和9,034.37万元;2020-2022年公司非流动资产逐年增长;增长率分别为98.81%和43.69%。

公司2020-2022年流动负债分别为4,024.09万元、5,358.86万元和9,178.72万元;2020-2022年公司流动负债逐年增长;增长率分别为33.17%和71.28%。

公司2020-2022年非流动负债分别为420.8万元、1,152.26万元和4,891.46万元;2020-2022年公司非流动负债逐年增长;增长率分别为173.83%和324.51%。

公司2020-2022年所有者权益分别为22,743.35万元、27,895.87万元和33,567.51万元;2020-2022年公司所有者权益逐年增长;增长率分别为22.66%和20.33%。

公司2020-2022年经营现金流量净额分别为-5,394.8万元、1,799.35万元和-396.6万元;2021年公司经营现金流量净额比2020年增长133.35%;2022年比2021年下降122.04%。

公司2020-2022年现金及现金等价物净增加额分别为3,887.27万元、-2,139.01万元和563.76万元;2022年公司现金及现金等价物净增加额比2021年下降155.03%;2023年比2022年增长126.36%。

公司2020-2022年资产负债率分别为16.35%，18.92%和29.54%，2020-2022年公司资产负债率逐年增长;增长率分别为15.72%和56.13%。

公司2020-2022年加权平均净资产收益率分别为1.63%，13.00%和16.63%，2020-2022年公司加权平均净资产收益率逐年增长;增长率分别为697.55%和27.92%。

报告期内，公司营运能力情况如下：

2020-2022公司应收账款周转率分别为4.16次/年、5.44次/年和5.72次/年，（即平均229天收回应收账款）

2020-2022年公司存货周转率分别为2.45次/年、2.05次/年和1.01次/年（即从取得存货到销售为止平均73天）

科创亮点

2.1企业科创地位

发行人多款安全 SoC 产品通过了国内外支付终端安全芯片检测，表明发行人在金融支付终端安全芯片市场中具有领先的市场地位。以中国银联销售点终端安全芯片检测为例，根据 BCTC 官网的统计数据，自有统计数据以来，国内厂商截至 2022 年 12 月 31 日通过中国银联销售点终端安全芯片检测的项目共45 项，其中发行人产品涉及的检测项目合计 19 项，占比为 42.22%，排名首位，且领先其他终端安全芯片厂商（如紫光国微 6 项、国芯科技 5 项等）；同时，发行人最早于 2016 年通过了全球领先的芯片产品信息安全实验室所执行的 PCIPTS 标准支持性测试，报告期内亦有数款产品通过该测试标准并成功销往境外市场。

2.2企业科创投入

报告期内，发行人研发投入情况如下：

2.3科创标准分析

（一）发行人符合科创板定位的行业领域

（二）发行人符合科创属性指标

发行人选择的上市标准：

公司选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.12 条第一项标准，即“（一）预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”，作为公司本次具体上市标准。

2.4盈利模式

发行人采用直销为主、经销为辅的销售模式，报告期各期直销模式下的销售收入占比均在 90%以上，主要原因系，发行人为客户提供安全芯片相关的整体解决方案，需在技术层面与客户进行持续的沟通，通过了解客户终端产品的整体架构及应用场景，结合客户对芯片的基本性能、功能模块及外设接口的需求，提供适配的安全芯片型号，同时亦协助客户完成软件开发工作，为客户提供如密钥管理、敏感数据加解密、安全存储等应用配置，上述事项通常具有较强的专业性，以直销的方式能够更好地为客户提供服务。此外，发行人报告期内存在少量经销模式的客户，主要为电子元器件经销商。发行人与经销模式的客户之间进行买断式销售，销售产品后的风险由经销商自行承担。

进程与审核决定

3.1上市进程

3.2关于终止审核决定

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